El 12 de agosto de 2019, un día después de que Macri perdió las elecciones PASO contra Alberto Fernández, los mercados se sacudieron en un desplome histórico para el país. ¿Cuál es la situación del mercado en la actualidad?
El BCRA hizo una menor compra de reservas en comparación con los primeros meses del año. En este contexto, septiembre y octubre son particularmente importantes para los bonos en caso de que no se siga engrosando las reservas. Estos activos se vuelven arriesgados en esta situación. Tanto en el corto como en el largo plazo, Argentina necesita engrosar las reservas para lograr bajar el riesgo país y tener una mejor situación crediticia.
METR: Hizo un piso cerca de la EMA de 200 ruedas, rebotando con un objetivo en la próxima resistencia en $1.200, con una suba potencial de 30% en pesos. En una empresa que está relacionada a las decisiones de la política argentina. Presentó balance la semana pasada con mayores ganancias a lo previsto.
En cuanto al mercado internacional, es clave prestar atención a la alta volatilidad que va a presentar EE. UU. en esta etapa del año, debido a que la Reserva Federal tendrá que tomar decisiones importantes, sumado a las elecciones presidenciales que parecerían estar más peleadas con la candidatura de Kamala Harris.
Por otro lado, se aproxima la publicación del dato de inflación en EE. UU., que es crucial para la política monetaria del país. La Reserva Federal tiene como objetivo mantener la inflación en torno a 2% anual. Sin embargo, el dato de inflación no solo indica el nivel de precios, sino que también influye en las expectativas sobre la dirección futura de las tasas de interés.
El mercado ya anticipa una posible reducción en las tasas de interés, y estima una baja de entre 0,25% y 0,50%. Esta expectativa puede ser un punto positivo, pero su impacto en los mercados depende en gran medida del dato de inflación que se publique esta semana. La incertidumbre sobre si el dato será conforme a las expectativas o diferente puede generar una alta volatilidad en los mercados.
Según las encuestas recientes, el mercado está dividido en cuanto a la posible reducción de las tasas de interés: el 50% de los analistas espera una baja de 0,25%, mientras que el otro 50% anticipa una reducción de la tasa del 0,50%. Además, es importante tener en cuenta que este año es electoral, lo que puede influir en las decisiones sobre las tasas de interés debido a las políticas propuestas por los distintos partidos.
En este contexto, los precios de los principales índices en Estados Unidos, que alcanzaron máximos hasta mediados de julio, comenzaron a retroceder en las últimas sesiones. Este retroceso creó oportunidades de entrada para los inversores. A pesar de que suelen tener precios elevados y no siempre dan precios de ingreso, son considerados instrumentos sólidos para inversiones a largo plazo. Además, son útiles para una diversificación de la cartera por las acciones que pondera.
JMIA (JUMIA): Luego de la presentación del balance, la cotización de este papel retrocede -50% en sólo una rueda, una significativa baja en su cotización. En lo que se refiere al análisis técnico, se podría esperar un rebote en la zona de USD 3,90.
MELI: La presentación del balance, que reveló datos muy positivos, provocó un aumento de 7% en la acción en una sola sesión. Con relación al análisis técnico, la empresa está en una clara tendencia alcista y se encuentra cerca de sus máximos históricos. El objetivo a corto plazo está en superar los USD 2.000 con fuerte volumen para poder realizar una consolidación en esa zona.
TS: Luego de la presentación de su balance, la cotización cayó más de 10% en dólares, ya que no cumplió con las expectativas esperadas. Desde el punto de vista del análisis técnico, el nivel de 27,5 se considera una zona de resistencia donde se apoyó. Es importante ver si se produce un rebote en este nivel. Sin embargo, a pesar de la posible reacción técnica, los fundamentos no respaldan un rendimiento positivo de la empresa a largo plazo.
Merval en dólares: Tras la noticia sobre la tasa de Japón, reaccionó en línea con el mercado y experimentó una baja significativa. El índice rompió la media móvil de 200 ruedas por la mañana, pero se recuperó con un volumen alto luego del mediodía. Actualmente, después de esa caída presenta un suba de 27% en dólares.
GGAL: Luego de las noticias de la tasa de interés de Japón, la reacción de GGAL en dólares fue apoyarse en la media móvil de 200 ruedas para luego rebotar en USD 35 con mucho volumen operado y encontrándose en una importante resistencia. A estos precios, es importante estar atentos a cómo reacciona el papel.
PAMP: De corto plazo llegaría a su techo en USD 51. Hay que evaluar cómo se comporta en el corto y ver si logra romper este techo y buscar nuevos máximos. Posiblemente necesite alguna noticia adicional para poder superar este máximo.
