Bonos: En la jornada de ayer se acreditaron los pagos de renta y amortización de los bonos soberanos Ley Local en especie dólar 10.000. Recordemos que tenemos 15 días para convertirlos y reinvertirlos. El importe fue descontado del precio del activo correspondiente. La semana que viene se acreditan los pagos de bonos Ley Extranjera, en especie dólar 7.000.
Reinversión de cupones: Vemos que empieza a ponerse cara la parte corta de la curva, por lo que preferimos reinvertir los cobros a plazos más largos. En Argentina, plazos más largos implican menor riesgo que plazos más cortos.
Merval: Ayer tuvimos feriado en Estados Unidos, por lo que no cotizaron ADR. Sin embargo, el Merval avanzó 1,7%, destacando la suba de ALUA. Sumando al feriado, el mercado estadounidense abre media hora más tarde con respecto al mercado local, por lo que en el transcurso de la rueda de hoy se irán ajustando las cotizaciones.
Nuevos Cedear: Comienzan a cotizar instrumentos nuevos en el mercado local, principalmente ETF. Debemos tener cuidado con el volumen de operatoria, sobre todo en dólares. Para destacar un Cedear en particular, mencionamos el XLP, con empresas muy importantes que lo componen en zona de pisos, como KO, PG, JNJ.
Licitación: Recordemos que en enero vence el Bono dual TDE25. La idea del gobierno podría ser rolear y acomodar los vencimientos, sobre todo marcar las tasas de referencia. Es importante prestar atención a la aceptación del mercado frente a lo que proponga el gobierno.
Estados Unidos: En 10 días asume Donald Trump y el mercado actúa en consecuencia. Estamos viendo cierto retroceso en los índices, denotando la incertidumbre y la expectativa sobre las nuevas políticas que implementará el nuevo presidente electo. A esto se suma una nueva temporada de balances, dentro de los más destacados el de AAPL.
FED: preocupa el impacto en la inflación de las políticas de Trump y se confirman menos recortes de tasas en 2025. La Reserva Federal proyecta un escenario de mayor cautela, estimando no más de dos recortes para 2025. El 28 de Enero es la primera reunión de la FED.
Chips: Estados Unidos limita la exportación de Chips. Esta es una de las últimas medidas del Gobierno de Biden. La intención es limitar el desarrollo de la inteligencia artificial en países con los que Estados Unidos tiene una relación de conflicto. A pesar de la noticia, Bank of America le subió el “price target” a NVDA.
Análisis Técnico: Analizamos las bandas de Bollinger. Como ejemplo, usamos a NVDA. Lo que nos muestra el indicador son tres líneas. La línea superior nos muestra los desvíos de la media hacia arriba, luego la media propiamente dicha, y la línea inferior que nos muestra los desvíos a la baja. El indicador nos va a mostrar la fortaleza y los cambios de tendencia. Un activo que está fuera de la banda superior, es señal de venta. Tenemos que prestar atención a cuando las bandas se ponen laterales, ya que puede resolverse con alzas o bajas abruptas de cotizaciones. Cuando las bandas se juntan y se angostan, quiere decir que se achica la volatilidad y se pueden generar oportunidades.
SATL: La empresa Satellogic es una empresa Argentina que cotiza directamente en el exterior. El negocio de la empresa es la venta de imágenes satelitales. La empresa cobra relevancia luego de firmar un contrato con la Nasa. Es una empresa de riesgo con alta volatilidad, que opera poco volumen. Comienza a cotizar en 2021.
AMD: La empresa debería superar USD 135 para recuperar su sendero alcista. No debe perforar a la baja la zona de USD 11, debido a que es un piso importante. Retomando las bandas de Bollinger, podría estar en zona de lateralización. El 4 de febrero presenta balance.
MELI: J.P. Morgan le bajó la calificación a Mercado Libre. El “price target” de la acción se redujo 10%, entre USD 1900 y 2000. El negocio de la empresa se ve afectado por la ponderación del mercado brasileño.
