Nuevas licitaciones y estrategias para aumentar reservas: La Secretaría de Finanzas anuncia una licitación para el viernes 13/6. Esta incluye bontes para suscripción en dólares para residentes y no residentes, junto con “Lecap” y “Boncap” de corto plazo. El objetivo central es engrosar las reservas del BCRA, buscando los dólares del exterior. Los cambios eliminan el “parking” de seis meses para atraer capitales. El Ministerio de Economía también analiza emitir hasta USD 1.000 millones mensuales en títulos y considera privatizar para cumplir con las metas de reservas del FMI.
Confianza externa impulsa operaciones de “repos” del BCRA: El BCRA amplía en USD 2.000 millones sus operaciones de pase pasivo, conocidas como “repos”, mediante títulos Bopreal. La adjudicación total se realizó entre siete bancos internacionales a una tasa de interés de 8.25%. Esta tasa es menor que en operaciones previas, incluso con un riesgo país ligeramente superior, lo cual indica confianza desde el exterior.
Prioridad del Gobierno en la desinflación: El principal objetivo del Gobierno es bajar la inflación, como se observa en los datos del IPC. Esta estrategia implicó no cumplir la meta de reservas con el FMI, donde el BCRA se queda corto en USD 4.000 millones. Se espera el dato de inflación de mayo por debajo de 2% en base al dato económico presentado en capital federal de 1,6%.
El impacto de las elecciones en el escenario económico: El mercado atraviesa un periodo electoral de alto impacto. Un resultado favorable al Gobierno en octubre podría generar una fuerte baja del riesgo país, se aspira llegar a los 400 puntos deseados por el equipo económico, lo que puede facilitar la renegociación de la deuda externa. Se recomienda a los inversores diversificar sus carteras debido a la volatilidad política y los desafíos de deuda de Argentina.
Desempeño de activos clave en el mercado argentino: El bono GD35 se presenta como una buena opción ante una posible baja del riesgo país, ya que captura mejor la suba nominal. El Merval en dólares muestra un fuerte rebote, se apoya en la media de 200 ruedas, aunque los balances empresariales y la economía real complejizan un repunte sostenido. GGAL corrige por la venta de acciones de HSBC, pero mantiene un buen soporte técnico y es un papel a considerar para las elecciones. YPF se beneficia del alza del petróleo y de un importante crédito para Vaca Muerta, lo que suma reservas al BCRA.
Mercado de EE. UU.: Continúan los conflictos y aún no hay datos confirmados del acuerdo comercial entre China y EE. UU. con respecto a los aranceles. Si bien esta incertidumbre persiste en el mercado, las últimas novedades dejan entrever un posible acuerdo positivo entre ambas partes. En este contexto, los índices del mercado de EE. UU. se encuentran cerca de los máximos históricos, lo que podría ser normal considerar cierto ajuste en su precio, se considera el análisis técnico.
