El mercado argentino continúa optimista por el resultado electoral y las acciones volvieron a subir en la rueda del martes. En paralelo, el tipo de cambio experimentó un rebote en todos sus segmentos y la tasa de caución continúa en niveles elevados, a la espera de una nueva licitación del Tesoro.
El dólar recuperó el terreno cedido al inicio de la semana posterior a las elecciones y se sitúa en niveles cercanos a los pre-electorales. Esta presión cambiaria se vincula a que no se produjo una gran desdolarización de carteras en el mercado, mientras se cierran posiciones de sintéticos y futuros. Hoy es fundamental una licitación del Tesoro para renovar vencimientos por una cifra significativa ($12 billones), un evento que establecerá una referencia para el mercado local de pesos.
El mercado de bonos soberanos argentinos en dólares finalizó la jornada del martes con ganancias. Si la FED decide una nueva baja en la tasa de interés de referencia, se generaría un impulso positivo adicional para los bonos de economías emergentes, acompañando la recuperación reciente de valor.
Los ADR argentinos sostienen un “rally” post-electoral, los bancos Grupo Financiero Galicia (GGAL) y Banco Supervielle (SUPV) muestran las mayores alzas en dólares. Este entusiasmo se fundamenta en la expectativa de mayor gobernabilidad y la potencial reactivación económica, factores que históricamente benefician al sector financiero y energético. En el sector siderúrgico, Ternium Argentina (TXR) con sus resultados afectados por efectos financieros e impositivos, así como por un juicio pendiente. Pese a ello, TXR mantiene una sólida estructura patrimonial, financiando el 90% de sus activos con capital propio. Se analizó también el alza de Transener (TRAN) impulsada por las perspectivas de privatización y sus buenos números anteriores .
El mercado de Estados Unidos continúa su ascenso, principalmente impulsado por el segmento de tecnológicas y la inteligencia artificial (IA). Caterpillar (CAT) reportó ingresos y ganancias por acción por encima de las estimaciones y subió más de un 11%. Mercado Libre (MELI), Microsoft (MSFT), Meta (META) y Alphabet (GOOGL) son seguidas de cerca por sus balances, ya que su peso influye significativamente en los índices de EE. UU. En cuanto a Adobe (ADBE), se analiza una tendencia bajista a largo plazo, pese a ser líder en software audiovisual, debido a que la atención del mercado se centra en el desarrollo de chips y tecnología IA. Berkshire Hathaway (BRKB) experimentó un hecho inusual al recibir una calificación de venta por un analista, citando preocupaciones sobre el riesgo macroeconómico y la sucesión de Warren Buffett
