Se aborda la coyuntura del mercado local, con énfasis en el tipo de cambio y la intervención del Banco Central en el mercado de futuros, lo que generó un volumen “récord” de contratos. Se discuten las bandas cambiarias y la viabilidad del “carry trade”, se destaca la proximidad de las elecciones como un factor de riesgo para esta estrategia. Además, se analiza la situación del sector agropecuario, con menciones a las retenciones sobre soja, maíz, trigo y cebada. La discusión subraya la importancia de la composición de la cartera frente al panorama electoral, se instala la prudencia y la diversificación según el perfil de cada inversor.
En el ámbito de la renta fija, se destaca la emisión de deuda internacional por parte de la provincia de Córdoba, es la primera bajo la actual administración. Se colocaron USD 725 millones a una tasa de 9,75%, al recibir una demanda superior a 1.000 millones. Se explica que la tasa es superior a la deuda nacional debido al mayor riesgo provincial. Esta operación se interpreta como una herramienta que podría habilitar nuevas oportunidades de financiación para otras jurisdicciones.
Los ADR argentinos mostraron un retroceso, la mayoría presentaron rendimientos negativos en el año. El Merval se encuentra en una zona delicada, bajo la media de 200 ruedas, lo que sugiere precaución. Se analiza el desempeño de GGAL y YPF; mientras Galicia muestra una tendencia bajista que requiere confirmación de volumen para un rebote, YPF exhibe mayor estabilidad, sin perforar la media de 200 ruedas, con una diferencia respecto a los resultados negativos de otros bancos. Se desaconseja la inversión en el panel general debido a la baja liquidez y el aumento de la volatilidad. Por otro lado, VALO se destaca por un balance muy favorable, se presenta como una opción atractiva dentro del sector financiero.
El mercado de EE. UU. muestra una apertura positiva, con el S&P 500 y alcanza nuevos valores máximos. La acción de NKE experimenta un alza pronunciada tras la publicación de su balance, que, si bien reflejó cifras menores en algunos aspectos, superó las proyecciones del mercado. En paralelo, se observa la evolución del acuerdo comercial entre China y EE. UU., con la confirmación de detalles preliminares que podrían influir en empresas relevantes como Amazon (AMZN) y Apple (AAPL).
La economía brasileña enfrenta desafíos con tasas de interés elevadas y una inflación persistente, lo que genera incertidumbre en el sector crediticio privado. A pesar de esto, el ETF EWZ se considera una opción de inversión de largo plazo, mientras que NU muestra un crecimiento notable y expansión regional. En el ámbito de las criptomonedas, se analiza la relación de empresas como: Coinbase (COIN), MicroStrategy (MSTR) y Riot (RIOT) con Bitcoin (BTC), se destaca su volatilidad. Como alternativas para perfiles cautelosos, se mencionan McDonald’s (MCD) por su perfil conservador y Visa (V) por su tendencia alcista y solidez a largo plazo.
Finalmente, se enfatiza la trascendencia de determinar el perfil de riesgo personal para cada inversor, dado el entorno de alta volatilidad y los continuos ajustes del mercado. La diversificación de la cartera se presenta como una estrategia fundamental para mitigar riesgos. Se aconseja proceder con cautela, debido a que ciertos mercados internacionales alcanzaron valores máximos y el mercado local experimentó un crecimiento considerable el año anterior. Se recuerda que el mercado anticipa los eventos, por lo cual las tomas de ganancias a menudo coinciden con la difusión de las noticias.
