Nuevas medidas económicas: El BCRA y el Ministerio de Economía anunciaron nuevas medidas esta semana. Entre ellas se encuentra, la emisión de la serie 4 de Bopreal para regularizar deudas comerciales y pagos al exterior, por un monto de USD 3.000 millones. El Tesoro podrá recibir suscripciones de títulos en dólares por hasta USD 1.000 millones mensuales, una noticia que aumenta la capacidad de financiamiento. Además se elimina el plazo mínimo de 180 días de permanencia para inversores extranjeros, lo que fomenta la entrada de capitales. Respecto a los pesos, recompran los “puts” sobre deuda entregados por el BCRA, se elimina una fuente potencial de emisión. El Tesoro, a través del superávit fiscal, podrá comprar bloques de órdenes en dólares para fortalecer las reservas.
Reacción positiva del mercado argentino: El mercado local presenta una jornada alcista y favorable. Tanto las acciones locales como ADR argentinos finalizaron el martes en terreno positivo, mientras reaccionan a las nuevas medidas del BCRA. Se observa un buen volumen operado en contraste con subas anteriores. El Merval en dólares experimenta un rebote técnico en la zona de la media de 200 ruedas.
Optimismo en bonos soberanos y compresión del riesgo país: Se muestra cierto optimismo en torno a los bonos soberanos. Las medidas implementadas pueden mostrar buenas señales para este mercado. El riesgo país se relaciona con el nivel de reservas internacionales y la percepción de capacidad de pago. En un escenario optimista se proyecta que este indicador disminuya si se aproxima a la zona de 500 puntos. En este contexto, los bonos GD35 y GD38 ofrecen una mejor relación riesgo rendimiento.
Análisis del mercado internacional y el sector tecnológico: Los índices de EE. UU. finalizan positivos, se mantienen cerca de máximos históricos. El sector de semiconductores muestra una recuperación, se destacan empresas como: AMD, MU, QCOM e INTC. La cotización de TSLA experimenta una alta volatilidad, como consecuencia de las declaraciones de Elon Musk a través de X.
Perspectivas económicas globales e inflación en EE. UU.: El Banco Mundial recorta sus expectativas de crecimiento económico global para este año, no se habla de recesión en EE. UU., sino de una desaceleración del crecimiento. El dato de inflación resulta favorable, con una variación mensual de 0.1% y una interanual de 2.4%, por debajo de lo esperado. Se observa una reacción tímida del mercado a estas buenas noticias. Las expectativas de crecimiento de ganancias en casi todos los sectores del S&P 500 se recortan, lo que anticipa menores ganancias corporativas.
