Reacción del mercado global y petróleo: El mercado global muestra resiliencia ante las tensiones entre Irán y EE. UU., el petróleo experimenta fluctuaciones, primero sube fuerte y luego leves bajas. El S&P 500, principal índice de EE. UU., inicia el día en positivo, superando expectativas de baja en su cotización de la mano con el conflicto. Se especula sobre un posible cierre del Estrecho de Ormuz, vía clave para 20% del petróleo mundial. Un cierre podría elevar el precio del crudo por encima de los USD 100, lo que dispararía la inflación en EE. UU.
Clasificación de Argentina en MSCI: Argentina no logra la reclasificación a mercado emergente por parte de MSCI el 19/06. A pesar de las altas expectativas, MSCI indica que las condiciones actuales no justifican un cambio de categoría. Las principales barreras son las restricciones tanto a la inversión del exterior, como así también a las empresas argentinas con relación al tipo de cambio. Argentina permanece en “stand alone” y espera una posible revisión en junio de 2026 para una reclasificación en 2027. Para el 24 de junio, aún se mantiene la expectativa de ser incluida en una lista de espera para mercado de frontera.
Dinámica del mercado local argentino: El mercado argentino reacciona con fuertes bajas el viernes, día feriado, debido a las noticias del MSCI. Los ADR argentinos experimentan caídas de entre 3% y 5% en EE. UU. En la apertura del mercado local hoy se anticipa un ajuste de precios para reflejar estas bajas del viernes. El Merval en dólares se encuentra en un punto crítico, cerca de la media de 200 ruedas, lo que genera incertidumbre. La volatilidad del mercado es alta, por lo que se recomienda precaución en las operaciones de corto plazo.
Bonos soberanos: Los bonos soberanos argentinos, especialmente el G35, captan el interés de los inversores. Existe gran expectativa por el próximo pago de renta y amortización de bonos el 9 de julio. De todas formas, en el mercado se puede apreciar que los inversores planean reinvertir en bonos de curva larga, favoreciendo el G35 por su potencial. Por otro lado, los Bopreal 27 en su serie en C representan una alternativa más conservadora, con un atractivo rendimiento de 8.1%.
Análisis de acciones y sectores específicos: YPF actualmente muestra una correlación más fuerte con GGAL que con el precio del petróleo WTI. Galicia se considera una inversión especulativa de corto plazo, ligada a los resultados de las elecciones de octubre. YPF, a pesar de las bajas de combustible, no siempre acompaña la tendencia del WTI por su dependencia del mercado local. Por otro lado, dentro del mercado internacional el ETF XLE, del sector energético, es una opción preferible para invertir en energía antes que acciones individuales. La mayor proporción de XLE está concentrada en dos grandes petroleras, XOM y CVX, concentrando más de 30% de su ponderación total.
