IPC: El INDEC dio a conocer el dato de inflación mensual de diciembre, el cual dio 2.7%, con esto el Ministerio de Economía anunció la baja del “crawling peg” a 1% mensual desde Febrero. Como ya había anticipado el presidente que si la inflación daba en torno a 2.5% durante diciembre, iba a tomar esta medida para seguir profundizando el proceso desinflacionario. La inflación acumulada en el año terminó en 117.8% en relación al 2023 que fue de 211.4%.
Tasas: El mercado espera que luego de este dato se de una baja de las tasas de referencia, tanto en Lecap que podrían comprimir aún más su rendimientos, como también en el mercado de Rofex que aún tiene en precio un “crawling peg” de 2%. Si bien esto en el corto plazo puede darle volatilidad en el tipo de cambio, en el largo plazo es positivo pensando en seguir estabilizando las variables macroeconómicas pensando en una eventual salida del cepo.
Licitación: Hoy se licitan las nuevas Lecap a tasa fija, una a 195 días (S31L5), otra a 287 días (S31O5), una Boncap a junio de 2026 (T30J6) y un Boncer a marzo de 2027 (TZXM7), vencen $1.7 billones.
Agro: Agropecuaria “Campo de Avanzada” extiende su default, si bien ya estaba en convocatoria de acreedores, le comunicó a la CNV que no pagará $6.5 millones de su última cuota correspondiente una ON emitida. Esto afecta la confianza del mercado en este sector y la deuda emitida.
Renta Variable: Ayer finalizaron la rueda positiva, el Merval subió 3.6% en dólares y 2.9% en pesos, con los dólares financieros tranquilos. Tras conocer el dato de inflación los bancos cedieron frente a la fuerte suba que mantenían. Algunos papeles como BBAR o BMA, llegaron a estar +9% pero finalizaron la rueda +7%, esto demuestra la volatilidad que está sufriendo el mercado local.
Renta Fija: Los soberanos cerraron prácticamente neutros, lo mismo con el riesgo país que cerró en 579 puntos. La brecha entre legislación de los soberanos finalizó en valores cercanos a 0%, lo que muestra mínimos de los últimos años entre legislaciones.
FMI: Se prevé un acuerdo próximamente con el organismo internacional que podría desembolsar USD 11 mil millones de piso, para poder sumar reservas líquidas y poder liberar el Cepo, teniendo en cuenta que Argentina sobrecumplió las metas del último acuerdo pactado.
EDN: Salió la semana pasada una resolución del ENRE que propone bajar el costo promedio ponderado del capital (wacc) de 10.3% a 6.2%, esto hizo que la acción baje ya que esto proyecta menos ingresos para las empresas y las distribuidoras de energía eléctrica.
IPC: La medición de inflación subyacente mensual dio 0.2%, se esperaba 0.3%, teniendo un aumento anual de 2.9% en línea con lo esperado y el mensual dio 0.4% también en línea con lo esperado. Buen dato que mantiene la expectativa en que la FED pueda seguir bajando las tasas durante el año.
Balances del sector financiero: En líneas generales los resultados fueron positivos:
– JPM: EPS 4.81 / 3.85 esperado.
– WFC: EPS 1.42 / 1.34 esperado.
– GS: 11.95 / 8.12 esperado.
– BLK: EPS 11.43 / 11 esperado.
– C: EPS 1.34 / 1.22 esperado.
– BK: EPS 1.54 / 1.51 esperado.
Balances: Próximos balances:
– Jueves en el pre market: BAC y MS del sector bancario, UNH del sector salud y TSM de semiconductores.
– Viernes: SLB del sector energético.
Índices: Ayer los índices finalizaron: DIA +0.2%, el SPY casi neutro con +0.1% y QQQ casi neutro también con -0.09%.
China: Un mercado volátil que sigue sin poder recuperarse, los estímulos por parte del gobierno no están siendo suficientes para reactivar la economía, si bien está en buenos precios desde el lado técnico y de corto plazo puede tener un rebote, las perspectivas geopolíticas con la asunción de Trump no son buenas y eso puede afectar su economía que está deprimida sin poder recuperar y por consecuencia afecta al precio de sus acciones.
