¿El mercado expectante al blanqueo?

El reciente blanqueo generó un notable impacto en el mercado financiero argentino, evidenciado por un significativo aumento en las acciones del Merval y en los bonos argentinos. En particular, las acciones de empresas como IRSA que sube +19,45% y Edenor (EDN) con un alza de +13,65 % en dólares han sido las más destacadas de la semana, con importantes incrementos en su valor. En lo que se refiere al Merval en dólares, cerramos una semana de 2,5 % positivo.

En cuanto al posicionamiento con relación al blanqueo, probablemente el flujo de ingresos apunte a empresas como GGAL, PAMP, YPF y BMA. 

Se espera una inflación de 4% para los próximos meses, debido a que en CABA la inflación de agosto fue de 4,2%. En este contexto, se recomienda considerar en la cartera instrumentos como un bono dual, que ajusta por CER o por devaluación, así como un bono más largo como el TX26, que solo ajusta por CER. Esto se basa en la expectativa de que el Gobierno no podrá cumplir el objetivo de mantener la inflación en 1% para diciembre.

Banco Hipotecario (BHIP): Si se busca una acción de riesgo o una opción para diversificar nuestra cartera en el panel general, puede ser una opción interesante. Desde un punto de vista fundamental, el valor de esta acción podría incrementarse si los créditos hipotecarios repuntan y el ingreso por el blanqueo se materializa. No obstante, es importante considerar que se trata de una acción del panel general con un volumen de operación relativamente bajo, lo que implica un mayor riesgo.

 

Metro Gas (METR) presenta una situación similar a la de Banco Hipotecario. Se trata de una acción del panel general que opera con bajo volumen, lo que implica un mayor riesgo al considerar su incorporación a la cartera. Sin embargo, puede ser una opción para diversificar, especialmente dado que el último balance trimestral mostró resultados muy positivos. Además, el hecho de que YPF a estos precios no esté dispuesta a vender su participación en la empresa es una señal positiva para la acción.

 

VIST cerró la semana con una caída de 5%, después de haber superado su máximo anterior y experimentar el retroceso mencionado, alcanzando los 48 dólares. Estos precios podrían resultar interesantes si la acción se consolida en estos niveles. Vale la pena seguirla atentamente, ya que es una empresa muy importante en el sector como también con relación a lo fundamental.

 

AAPL: Se acerca el Apple Day, un evento anual muy importante en el que Apple presentará su nuevo iPhone 16, que se espera sea el móvil más producido desde el lanzamiento del iPhone. Es crucial estar atentos durante estos meses para ver cómo influye esto en sus valores. Además, será importante seguir de cerca la presentación de balances en enero de 2025, ya que los resultados reflejarán el impacto de las ventas del nuevo dispositivo, junto con las ventas navideñas. En lo que se refiere a lo técnico la semana pasada cerró en -3,4 % acoplándose a las bajas en general. 

 

GOOG: Fue afectada en comparación con otras grandes tecnológicas. La empresa enfrenta un juicio por monopolio, lo que impactó negativamente en sus precios. En el cierre de la semana pasada, la acción cayó 7% y rompió la media móvil de 200 ruedas. Esto sugiere que podría ser una oportunidad de ingreso a largo plazo, por lo que conviene observar con mucha atención.

Desde el punto de vista técnico, se espera un rebote tras la pronunciada caída de la semana pasada en el mercado exterior, entendiendo que en la media, septiembre siempre fue un mes bajista. Además, se anticipa una posible reducción en la tasa de interés por parte de la Fed, con expectativas de una disminución entre 0,25% y 0,50%. Las encuestas de CME ya incorporan una reducción de solo 25 puntos básicos. En Estados Unidos, la tasa libre de riesgo suele rondar alrededor de 1%. 

En EE. UU. la inflación actual es del 2,9% y se espera que baje al 2,6%. Aunque el camino no es fácil, estas cifras están alineadas con el objetivo del 2% que la Reserva Federal busca alcanzar.

El WTI está en un piso clave según el análisis técnico. Empresas como CVX, que tras la presentación de un balance desfavorable podría volverse interesante, ya que podría aprovecharse un posible rebote del commodity por su relevancia directa hacia el mismo. Se observa mucha volatilidad en el petróleo dado que siempre que hay una posibilidad de recesión, el mismo se torna bajista. 

Ver a KO en máximos genera una expectativa negativa en lo que se refiere al consumo masivo. La estrategia a largo plazo podría ser rotar, y evitar mantener acciones en sus niveles máximos. Estas acciones tienden a tener poca volatilidad; por lo tanto, se puede considerar rotar de KO a PEP o MCD, que tienen un comportamiento similar. Para aquellos que operan en el exterior, se puede utilizar el ETF XLP, que se centra en el sector de consumo