Dólar: Se observó una fuerte caída del dólar MEP, en la zona de $1.100. Por su parte, el CCL finalizó casi neutro, en la zona $1157.Con estos valores actuales, la brecha entre el CCL y el dólar oficial se muestra levemente por encima del 15%. El gobierno evalúa la desaceleración del crawling peg a 1%.
Riesgo País: Continúa su tendencia bajista. En esta ocasión, alcanzó los 772 puntos perforando la barrera de 800. Parece que nos encaminamos hacia los 600 puntos. Como veníamos mencionado en episodios anteriores, esto impulsa la cotización de los bonos. Ayer se destacó el GD35.
BONOS: La baja del riesgo país continúa traccionando la cotización de los bonos soberanos. Nos acercamos a paridades de 70% promedio. El AL30 continúa el camino hacia su máximo de 70 dólares. Proyectamos un valor técnico del bono en USD 88, por lo que el recorrido estimado sería aproximadamente de 20%. Poco a poco esta clase de instrumentos se podrían volver menos atractivos. Recomendamos la parte larga de la curva, como por ejemplo un GD35.
Merval USD: Alcanzó 1800 puntos medidos en dólares, máximos alcanzados durante la presidencia de Mauricio Macri. En la jornada del día de ayer se registraron subas en los ADR argentinos, acompañados de mucho volúmen de operación, hecho que se profundizó luego de las elecciones de Estados Unidos. Hubo cierta rotación del sector financiero al energético, sector que alcanza el 50% del volúmen operado. Se destaca la performance de Telecom.
METR: Continúa con gran aumento. Ayer Byma habilitó la operatoria de opciones de Metrogas. La cotización de la empresa se vio beneficiada por el anuncio de la venta de la participación de YPF y por la rotación de capital hacia el sector energético.
BCRA: En la jornada del día de ayer el Banco Central acumuló compras por 133 millones de dólares, llevando el nivel de reservas a 30.205 millones. Resaltamos que el Banco Central lleva comprados 3.000 millones en un período de temporada baja para el campo (el gobierno proyectaba comprar 2.000). Esto fue fruto del blanqueo exitoso y la tendencia a la baja del dólar.
Noticias: El lunes es feriado en Argentina, debido a que se conmemora el día de la soberanía Nacional. Por este motivo no tenemos rueda local. Por su parte, El INDEC anunció una nueva metodología para medir la inflación. A su vez, el J. P. Morgan continúa aumentando las calificaciones de las acciones argentinas. Milei visitó Estados Unidos y se reunió con Donald Trump.
MECON: El Ministerio de Economía anunció la cancelación de deuda con empresas productoras de gas por $130.000 millones. Se va realizar a través de la compra de bonos en tenencia del Banco Central.
INFLACIÓN: Luego de conocer el dato de inflación de 2,7% mensual, el mercado de Lecap y bonos CER reaccionaron positivamente. El TX26 actualmente rinde inflación más 8%, lo que es un rendimiento real muy atractivo. El T2X5 es una opción más conservadora que vence el 14 de febrero, rinde CER más 3%.
CEPO: Como veníamos comentando, luego del dato de inflación, el presidente Milei anunció que en caso de continuar por este sendero se podría reducir el “crawling peg” y acercarnos a la salida del cepo. Por su parte, el ministro Caputo baja la ansiedad alegando que se puede crecer con cepo.
Estados Unidos: Comienza a desinflarse el rally postelectoral, terminando la rueda de ayer en terreno negativo. Se destacó la baja en el sector de salud, la cual es conveniente monitorear para posible entrada. El sector energético y financiero ganan preponderancia sobre el sector tecnológico. Por su parte, Elon Musk se incorpora al gabinete de Trump con el objetivo de reducir la burocracia estatal.
Inflación EE. UU.: Llegó el dato de acuerdo a lo esperado, en torno a 2,6% interanual. Esto impacta en la proyección de baja de tasas, augurando otra reducción de 25 puntos en el próximo anuncio de la FED. Veremos como avanza la relación entre Powel y Trump
Balances: Se destacó la presentación de resultados de DIS (Disney). El día de hoy presentó resultados BABA (Alibaba) con sensaciones mixtas, debido a que el beneficio por acción vino positivo, pero la ganancia de la empresa no alcanzó el valor esperado.
Nike: Bill Ackman, inversor reconocido a nivel mundial, reforzó su posición en la empresa. Por “fundamentals” la acción se encuentra atractiva, y hay gran expectativa con el mundial del 2026 a desarrollarse en Estados Unidos. Desde lo técnico aún no define su tendencia.
MELI: Presentó una ganancia por acción de USD 7,8 y el mercado esperaba 10, por lo que la acción fue castigada con una baja de 14%. Luego tuvo dos jornadas al alza, seguido de una pequeña toma de ganancias. Esto refleja volatilidad en el papel.
Brasil: El real se devalúa en torno a 6 reales por dólar y el EWZ (índice representativos de las acciones de este país) fue uno de los índices más castigados durante el 2024 dentro de los países emergentes. Las acciones, como BBD (Banco Bradesco), se encuentran en precios mínimos.
